מאז היווצרותן של המדינות הראשונות בהיסטוריה של האנושות, הסחר חרג מגבולות מדינה אחת. בהתחלה זה יכול היה להיות חילופי סחורות, אבל לאחר הופעת הכסף, היקף פעולות הסחר השתנה באופן משמעותי.
קונספט
למשך זמן רב מדי לעסקאות סחר בינלאומיות בין מדינות לא היה שם. לראשונה, מושג כמו מאזן התשלומים הוכנס לטרמינולוגיה הפיננסית ב-1767 על ידי ג'יימס דנם-סטיוארט, כלכלן בריטי. להבנתו, מונח זה פירושו הוצאה של אזרחים על כסף בחו ל ותשלום חובות לזרים.
בפרשנות המודרנית, מאזן התשלומים הוא תשלומים המבוצעים ממדינה אחת לאחרת. בואו נסתכל מקרוב על המבנה וההיסטוריה שלו.
תנאים והכרח להופעתם של מאזנים בינלאומיים
כפי שההיסטוריה הוכיחה, הופעתה של קטגוריה פיננסית כמו מאזן התשלומים שינתה באופן משמעותי את הכלכלה הלאומית של רוב המדינות.
אם בסוף המאה ה-19 ובתחילת המאה ה-20 עלות המטבעות הייתה באותה רמה למשך פרק זמן ארוך מספיק, נתמך ב"תקן הזהב", שלמעשה,וגיבשו את המסלול שלהם (שהתאים לכולם), ואז בתנאים של ריבית "צף", גישה זו הפכה ללא רווחית.
בעבר, הסעיף הפיננסי "נכסי רזרבה" השתתף בהסדרת כל שינוי בשער החליפין. בתקופתנו, מאזן התשלומים של המדינה, או ליתר דיוק, מצבה, הוא שמשפיע על ירידת או עליית שער החליפין. קטגוריה פיננסית זו נאלצה לעבור מספר טרנספורמציות כדי להגיע למבנה שקרן המטבע הבינלאומית מייצגת כיום.
גישות פיננסיות עיקריות
התקפים כרגע הם:
- התיאוריה שהציע דיוויד הום נחשבת לקלאסיקה. זה נקרא "איזון אוטומטי". בו בוצעה העבודה העיקרית על ויסות שערי החליפין על ידי נכסי המילואים.
- השלב הבא היה הגישה הניאו-קלאסית, שנקראת אלסטית. גאונים פיננסיים כמו ג' רובינסון, א. לרנר, ל' מצלר לקחו חלק בפיתוחו. על פי התיאוריה שלהם, עמוד השדרה של מאזן התשלומים של המדינה הוא סחר החוץ שלה, שיתרתו נקבעת לפי רמת המחירים של סחורות מיוצאות ביחס לסחורות מיובאות ומוכפלת בשער החליפין הבסיסי. בגישה זו, יתרת היתרה מובטחת על ידי שינוי בשער החליפין. כלומר, הפיחות שלו יוריד את המחירים במטבע חוץ עבור מוצרי יצוא, בעוד שערוך מחדש "יאלץ" קונים זרים לרכוש מוצרים ממדינה זו בעלות גבוהה יותר.
- התיאוריה הבאה היא גישת הקליטה, שבה מאזן התשלומים(דווקא החלק המסחרי שלו) "קשור" למרכיבים העיקריים של התמ"ג של המדינה. מייסד גישה זו היה ס' אלכסנדר, שלקח כבסיס את הרעיונות שהעלו ג'יי מיד וג'יי טינברגן. במקרה זה, מאזן התשלומים מוסדר על ידי גירוי היצוא תוך ריסון היבוא. זה אמור לעודד יצרנים מקומיים לייצר מוצרים תחרותיים ולספק את אותה רמה גבוהה של שירותים, ולא להיות תלוי רק בפיחות במטבע, כמו בגישה הקודמת.
- תאוריית האיזון המוניטריסטית קשורה לגורמים כספיים, כלומר כיצד האיזון משפיע על מחזור הכסף במדינה. כאן הגישה היא כדלקמן: כדי למנוע גירעון במאזן התשלומים, יש צורך בפיקוח קפדני על כמות הכסף שמסתובבת במדינה. אם יש יותר מדי מהם, יש להיפטר מהם על ידי רכישת סחורות או שירותים זרים.
כל הגישות לעיל יושמו בזמנים שונים ונשארו רלוונטיות גם היום. תלוי איזו מהשתיים משמשת כיום במדינה, סוגי הפעולות המבוצעות על ידה תלויות.
Structure
ככלל, מדינות רבות משתמשות בפעולות סחר כהסדרת מאזן תשלומים, במטרה להשיג איזון חיובי. למעשה, ייתכן שיהיו כמה פעולות כאלה.
קרן המטבע הבינלאומית ערכה תוכנית מאזן תשלומים, הכוללת 112 פריטים המחולקים ל-7 בלוקים. התכנית הזו היא מאודקשה לאנשים בורים בתחומים פיננסיים, אז זה פושט לשלושה חלקים, תוך צמצום הכל לסעיפים הבאים:
- חשבון נוכחי;
- חשבונות הקשורים לעסקאות הון (מכשירים פיננסיים);
- פעולות המסדירות את מאזן התשלומים.
בואו נסתכל מקרוב על מה הם.
חשבונות עסקת תשלום בסיסיים
החשבונות השוטפים של מאזן התשלומים כוללים:
- יצוא סחורות;
- ייבוא מוצרים.
ויחד הם מהווים את מאזן המסחר. צריך גם להזכיר:
- שירותים (כלול במאזן המסחר והשירותים);
- הכנסה מהשקעות;
- transfers.
ככלל, החשבונות השוטפים של מאזן התשלומים משקפים את כל התקבולים המזומנים המגיעים ממכירת סחורות ושירותים לתושבי חוץ, וכן הכנסה נטו מפרויקטי השקעה. כל הכנסות הייצוא נלקחות בחשבון בעמודה עם פלוס, שכן בעסקאות אלו האוצר מתמלא במטבע חוץ. כאשר מתבצעות פעולות יבוא, הן נלקחות בחשבון כמינוס בעמודת החיוב, שכן ישנה יציאה של מטבע מהארץ.
בכל העולם, סחר חוץ הוא הבסיס למאזן התשלומים של מדינות. הוא תופס עד 80% מהנפח ביחסים כלכליים בינלאומיים. אם, במקביל, המאזן חיובי, אז זה סימן לכך שמוצרים תחרותיים באיכות גבוהה מיוצרים בארץ זו.
חשבונות מאזן תשלומיםלפי הון
חשבונות ההון והמכשיר כוללים:
- חשבון הון ישיר;
- חשבונות פיננסיים, הכוללים את המכשירים הבאים: השקעה ישירה, תיק והשקעות אחרות.
חשבונות הון כוללים את כל סוגי הרכישה והמכירה והעסקאות בהם, העברות הון, ביטול חובות, מענקי השקעה, העברת זכויות קניין, ביטול חובות לממשלה, העברת זכויות לגבי חומר (למשל, בטן האדמה), ונכסים בלתי מוחשיים (סימנים מסחריים, רישיונות וכו').
כשיש זרימה של מטבע לאוצר מחשבונות אלה, אפשר לדבר על יתרה חיובית. ולהיפך.
חשבונות פיננסיים משויכים להעברת בעלות על נכסים פיננסיים של מדינה. ההלוואות הניתנות יכולות לבוא בצורה של השקעות ישירות והשקעות בתיק.
מה היתרה בעסקאות תשלום
מושגים אלה הם הבסיס לכל עסקאות פיננסיות, שכן הם קובעים את איכותן. מאזן התשלומים הוא קבוצת חשבונות שאמורה להיות חיובית באופן אידיאלי לאחר אותן פעולות פיננסיות שבוצעו בארץ או בחו ל (יצוא-יבוא).
פעולות אלו, בתורן, מחולקות לראשוניות (כלומר, הן עצמאיות ובעלות מגמות צמיחה קבועות) ומשניות (לטווח קצר, נמצאות תחת השפעה חיצונית, למשל, הבנק המרכזי או ממשלת המדינה).
כל המדינות בעולם שואפות להשיג מאזן תשלומים פעיל, לכל הפחות, אפס. אם בשלב כלכלי כלשהו של התפתחותה של מדינה מאזנה באדום במשך זמן רב, אזי יתרות הזהב והמטבע בבנק המרכזי מצטמצמות עד שייכנס הפיחות במטבע המקומי שלה.
אמצעי תשלום
כל תשלומים שבוצעו בין מדינות מוצגים בשתי עמודות: אשראי וחיוב, וההפרש ביניהם נלקח בחשבון כיתרה חיובית או שלילית.
לדוגמה, כאשר מדינה מייצאת סחורות, עבודה, שירותים, מידע או ידע והאוצר שלה מקבל זרימה של מטבע חוץ, אז כל הקבלות מהפעולות שבוצעו יוזנו בעמודה עם הסימן "+" של מאזן התשלומים לפי הלוואה.
אותן הפעולות, אך רק עבור יבוא, הכרוכות ביציאת מטבע מהארץ, מוזנות בעמודת "חיוב" עם סימן "-".
אם מדינה קונה הון ריאלי (מטבע, ניירות ערך) בחו"ל, אז גם עסקאות פיננסיות כאלה נרשמות ב"חיוב", כך שיש זרימה של מטבע. במקרה שבו, להיפך, היא תמכור הון מקומי או מוחקת חובות לתושבי חוץ (חברות בודדות או כל המדינה), אזי הדבר יירשם ב"הלוואה". לדוגמה,
| מבצע | קרדיט פלוס (+) | חיוב, מינוס (-) |
|
סחורות ושירותים החזר על השקעה ושכר העברות |
יצוא סחורות ושירותים קבלות מתושבי חוץ קבל כספים |
יבוא סחורות ושירותים תשלומים לשותפים זרים שידור |
|
רכישה/מכירה של נכסים לא פיננסיים עסקאות בנכסים או התחייבויות פיננסיות |
מכירת נכס גידול בהתחייבויות כלפי שותפים זרים/צמצום הדרישות כלפיהם |
רכישת נכס הגדלת הדרישות לשותפים זרים או הפחתת ההתחייבויות כלפיהם |
מאזן התשלומים הוא מסמך שמתעד את היחסים הכלכליים הזרים והפעולות של המדינה, ומכיוון שיש לו מתכונת בינלאומית, כל תזרימי המזומנים נרשמים בדולרים.
גירעון ועודף במאזן
שני המושגים האלה משויכים לפעילויות שמממנות יתרה שלילית או מיישמות את המקבילה החיובי שלה.
הגירעון במאזן חייב להיות מכוסה במשהו, וכאן חשוב לקבוע אם זה יהיה חשבון עסקי בחו ל או הון בצורת הלוואות.
הראשון, כמובן, עדיף, שכן הוא מבטיח את כניסת המטבע למדינה, בעוד שהלוואות יגרמו להזרמתו, ואפילו בריבית.
כמוצא אחרון, אתה יכול להשתמש ברזרבות הזהב ומטבע החוץ של המדינה כדי לכסות את הגירעון במאזן, ובכן, צעד נואש לחלוטין הוא פיחות הערך המקומימטבע.
כאשר נוצר עודף במהלך הפעילות השוטפת, המדינה מוציאה את ההון המתקבל על יתרות שליליות מתעוררות. כמו כן, חלק מהכסף הולך למאמר "טעויות והשמטות טהורות."
שיטת תשלום MFI
מבנה מאזן התשלומים שאומץ ב-1993 על ידי קרן המטבע הבינלאומית כולל:
- יתרת יישוב. כל ההתחייבויות הפיננסיות של מדינה אחת ביחס למדינות אחרות/מדינות אחרות ומימושן במסגרת התנאים המפורטים בהסכם משתמעים.
- יתרת חוב בינלאומי. זה כולל תשלומים בפועל למדינות אחרות והזרמת כסף מהן.
בדוחות על סוגים אלה של יתרות, סכום העברת הכסף חייב להתאים לסכום החיוב.
מאזן רוסי
אם ניקח בחשבון את מאזן התשלומים של רוסיה, אז התנועה העיקרית של מטבע חוץ מוצגת ביחסים הבאים של יבוא ויצוא:
- משלוח לחו"ל;
- מגזר התיירות;
- קנייה או מכירה של רישיונות (פטנטים, מותגים);
- trading;
- ביטוח בינלאומי;
- השקעה ישירה או בתיק ועוד הרבה יותר.
לראשונה, על פי המבנה שהציע קרן המטבע של רוסיה, מאזן התשלומים נערך עוד ב-1992, ומאז הוא נערך על פי אותן תוכניות.
לאורך כל הזמן, המקור העיקרי להזרמת מט ח לארץ היה ייצוא של נפט וגז, עצים, נשק, ציוד, פחם ומוצרים אחרים.
שותפות סחר החוץ העיקריות של רוסיה הן סין, ארה"ב, גרמניה, קזחסטן, בלארוס ואחרותמדינות קרובות ורחוקות בחו"ל.
מסקנה
אז, מאזן התשלומים הוא דוח סטטיסטי של כל העסקאות הבינלאומיות שמתבצעות בין מדינות. הוא מציין עסקאות, תאריכי תשלומים, חיוב, אשראי ויתרה עליהם.
כל שלושת הסעיפים במאזן התשלומים משקפים את המצב הפיננסי של המדינה לפי:
- פעולות נוכחיות;
- מכשירי הון ופיננסיים;
- השמטות ושגיאות.
הם המבנה של מאזן התשלומים. כל המדינות בעולם פועלות לפי הפרמטרים האלה.
