פיזור סיכונים הוא אחת ההוראות העיקריות של המשק, שמהותה הרמה מירבית של איומים בתהליך ההשקעה, בייצור, בביטוח ובשאר תחומי העסקים. במאמר זה נתמקד בעיקרון זה בפירוט. המשימה העיקרית של פיזור סיכונים בכל מגזרי המשק המוזכרים היא מניעת פשיטת רגל, כמו גם הרצון למקסם רווחים ולהבטיח את בטיחות ההון.
שיתוף סיכונים בהשקעה
במקרה הזה, אנחנו מדברים על יצירת תיק השקעות עם רווחיות, נזילות ומידת מהימנות שונות. לצורך ארגונו נעשה שימוש במכשירי השקעה מסוגים שונים. יש לציין כי רצוי בעת יצירת מערך השקעות כזה לכלול נכסים הקשורים לתחומי עסק שונים. לפיכך, הסיכונים הפיננסיים מגוונים.
לדוגמה, השקעה כספית בלעדית במניות ואיגרות חוב מגדילות את הסיכונים הסבירים, שכן הרווחיות והאמינות של הנכסים במקרה זה תלויות ישירות במצב בבורסות. יחד עם זאת, תיק הכולל, בנוסף לניירות ערך, גם מט"ח, נדל"ן ומתכות יקרות נתון פחות לאיומים כלכליים.
ישנם נכסים שערכם משתנה בכיוון אחד. במילים אחרות, יש ביניהם מתאם חיובי. לכן, המשימה של פיזור סיכונים בהשקעה היא בחירת מכשירי השקעה שיש להם את מידת התלות ההדדית הנמוכה ביותר. במקרים כאלה, ירידה בערך של מכשיר אחד יוצרת אפשרות לעלייה במחיר של אחר.
סיכונים בהשקעה
ניתן לחלק את מכלול סיכוני ההשקעה לסיכוני שוק ספציפיים. סיכונים ספציפיים הם אלה התלויים במנפיק ניירות הערך. כל מה שנותר לאחר ביטול הסיכונים הראשונים הם סיכוני שוק. תיק השקעות עם רמת פיזור סיכונים גבוהה מספיק חשוף כמעט תמיד לאיומי שוק. אי אפשר להתגונן מפניהם לחלוטין, אבל יש דרכים למזער את השפעתם.
לדוגמה, מחקרים אנליטיים מראים שתיק של 7-10 מניות יכול לחסל סיכונים ספציפיים ב-80%. אבל סט של 12-18 מניות של ארגונים שונים מבטיח את בטיחות ההשקעות מסיכונים ספציפיים ב-90%. מה זה אומר? הפיזור המוכשר הזה מפחית את הסיכון לאובדן השקעות.
מגוון סיכונים בהשקעה
בנוסף, קיים סיווג נוסף של סיכוני השקעה, עליו נדון בהמשך. הם חולקים את הסיכונים הממלכתיים והכלכליים של פלח, תעשייה או חברה בודדת. סיכונים ממלכתיים נובעים משינוי אפשרי במסגרת הרגולטורית ובהתאם, באקלים לעשיית עסקים. ישנה אפשרות להלאמה של מפעלים בודדים.
אחד הסיכונים העיקריים בהשקעות הם איומים כלכליים. הם עשויים להיות תלויים בתנאי השוק הרלוונטיים, במשברים פיננסיים גלובליים או מקומיים ובמיתון. הסיכונים של מגזר מכשירי ההשקעה הם איומים ספציפיים למגזר המשק הלאומי בו הושקע חלק מהכספים. דוגמה לכך היא שוק הנדל ן בתהליך משבר, המתקבע על ידי ירידה בעלות הדירות, הבתים, המשרדים וחפצים נוספים. דוגמה נוספת היא מניות שמחירן עלול לקרוס בזמן משבר בבורסה. פיזור ההשקעות העצמיות ממלא תפקיד מכריע בניהול סיכונים. בואו נסתכל על עוד כמה דוגמאות.
סיכונים בתעשייה הם איומים שעלולים להתרחש כאשר הביקוש למוצר יורד. למשל, משקיע רכש מניות בבית זיקוק לנפט, והערך העולמי של "זהב שחור" קרס. במקרה זה, מחיר מניות המיזם הנרכש בבורסה יירד. הסיכונים של ארגון בודד מייצגים אפשרות של פשיטת רגל, הפחתהכמויות ייצור ונתח שוק, כמו גם תופעות משבר אחרות בחברה אחת.
מזעור סיכונים
בואו נשקול שיטות פיזור סיכונים. אי אפשר להגן לחלוטין על תיק ההשקעות שלך מפניהם. עם זאת, מזעור הוא די ריאלי. לדוגמה, סיכונים ממשלתיים מופחתים על ידי חלוקת איומים בין מדינות שונות. ארגוני השקעות גדולים ומשקיעים פרטיים רוכשים נכסים של מפעלים זרים ומדינות שלמות.
ניתן למזער סיכונים כלכליים על ידי השקעה בנכסים מסוגים שונים. בקרב משקיעים מנוסים, ידוע שנפילת הבורסה מלווה בעלייה בעלות הזהב ומתכות יקרות אחרות. ניתן ליישר סיכונים לפי מגזרי המשק באמצעות כלי כגון גידור. המהות שלו טמונה ברכישת חוזים עתידיים של נכסים ספציפיים עם מחיר קבוע. כך מתבטל הסיכון לירידת ערך מניות נכסים אלו בשאר קומות המסחר. אילו דרכים נוספות יש לגוון סיכונים?
כדי לצמצם סיכונים מגזריים, נעשה שימוש בשיטה של הכללת נכסים השייכים למגזרים שונים בכלכלה הלאומית בתיק ההשקעות. לדוגמה, ניתן להוסיף לניירות ערך של חברות נפט מניות של ארגונים מהמגזר הפיננסי של המשק. לרוב, כביטוח כזה, נעשה שימוש במסמכי הנפקה של מה שמכונה "בלו צ'יפס" - חברות בעלות הרווחיות, הנזילות והאמינות הגבוהות ביותר. אבטח את תיק ההשקעות שלךהסיכון של פשיטת רגל של ארגון אחד יסייע להשקעה במספר חברות באותו ענף.
גיוון שקרי
בואו נשקול סוג אחר של חלוקת סיכונים. גיוון כוזב היא תופעה שכיחה בקרב משקיעים חסרי ניסיון או מתחילים. זה נקרא גם "נאיבי". היא מאופיינת בהגנה על ההון רק מפני סיכונים מסוימים, שאינה מעניקה ערבויות גבוהות לשימור תיק ההשקעות. בואו ניקח דוגמה. משקיע רוכש מניות בחמש חברות זיקוק נפט שונות. קיימת גיוון ככזה, אך לאור הירידה במחירי הנפט בעולם, תהיה ירידה בערך המניות של מפעלים אלו. באופן כללי, הדבר יגרום להפחתה בעלות של תיק ההשקעות כולו.
חלוקת סיכונים בייצור
עקרון פיזור הסיכונים משמש גם בייצור. במקרה זה, מדובר במכלול של צעדים שמטרתם להגביר את יציבות החברה, להגן עליה מפני פשיטת רגל אפשרית ולהגדיל את הרווחים. מהם המנגנונים הללו? קודם כל, אנחנו מדברים על הרחבת פס הייצור, השקת קווים טכנולוגיים חדשים והרחבת מגוון המוצרים המיוצרים. פיתוח כיוונים חדשים שאינם קשורים זה לזה הוא דוגמה קלאסית לגיוון בייצור.
סוגי הפצת סיכוני ייצור
בואו נסתכל מקרוב על הגיוון בייצור וסוגיו. בארגונים, זה יכול להיות משני סוגים. הראשון מרמז על חיבור של כיוונים חדשיםפעילות יזמית עם אלו שכבר קיימים בחברה. סוג נוסף של הקצאת סיכונים בייצור כרוך ביצירת מוצר או שירות חדש שאינם קשורים למוצר שכבר מיוצר על ידי הארגון. זהו גיוון לרוחב.
הפצה אנכית ואופקית של סיכונים
סוג קשור הוא כאשר חברה מבצעת פעילויות בשלב הקודם או הבא של שרשרת הייצור. לדוגמה, ארגון המייצר ציוד מתחיל לייצר באופן עצמאי רכיבים למכשיריו. כך, החברה מגוונת לאורך השרשרת. ניתן לתת דוגמה נוספת כאשר ארגון המייצר מיקרו-מעבדים מתחיל להרכיב באופן עצמאי מחשבים אישיים מוכנים לשימוש. במקרה זה, הדגמנו מודלים של מה שנקרא גיוון אנכי. אבל יחד עם זה, נעשה שימוש בסוג אחר.
גיוון אופקי הוא ייצור של מוצרים קשורים על ידי ארגון. כך למשל, חברה המתמחה בייצור מכשירי טלוויזיה משיקה קו לייצור מכשירי טלפון. במקביל, ניתן להציג מוצר זה בשוק תחת מותג חדש או תחת מותג קיים.
פיזור סיכונים בביטוח
הפצת סיכונים משמשת באופן פעיל גם בעסקי הביטוח. במגזר זה של המשק ישנם כלים ספציפיים לתחום המסוים הזה.פעילות יזמית. ראשית, מדובר במנגנון העברת סיכונים הקשורים לנכסי המבטח או להתחייבויותיו. אנו מציגים את הנפוצים ביותר. שיטות חלוקת הסיכונים מחדש בביטוח, הגלומות בנכסי המבטח, כוללות הרחבת מאגר הנכסים ושימוש במכשירים פיננסיים שונים. ניתן לייחס ביטוח משנה ואיגוח של חבות ביטוח לדרכים לפיזור סיכונים הקשורים להתחייבויות.
