התהליך, המשלב את אחדות הזמן ורווח אפשרי, מבוסס על נכסים - מוחשיים ובלתי מוחשיים, שבצורתם פועלים מושאי פעילות השקעה. הכלכלה המודרנית מגוונת ומורכבת, שכן היא בנויה על עקרונות של תחרות גלובלית ופתיחות מוחלטת של המידע. כיום, מושאי פעילות השקעה אינם כלל "הפרה הקדושה" של הפרקטיקה הניהולית והמדע הכלכלי של העבר הקרוב, ובוצעו שינויים משמעותיים בהגדרות של קטגוריות השקעה.
קונספט
מהות ההגדרה, הכוללת את מושאי פעילות ההשקעה, באה לידי ביטוי לא כל כך חד משמעי, מספר גישות מובילות להגדרה. המשמעותי ביותר בהתבטאות מעשית היא הגישהפונקציונלי כאשר ההגדרה משקפת את התועלת למשקיע. כאן, צורה חומרית מבוטאת ספציפית משמשת לסיווג, ולאורך הדרך מוסבר מהיכן מגיעים אובייקטים אלו של פעילות השקעה.
הפרקטיקה העולמית עדיין לא מכירה גישה נפוצה יותר לקביעת המטרה העיקרית של עסקי ההשקעות. עם זאת, זה לא יכול להיחשב האמיתי היחיד, כי בתנאים מודרניים, אפילו הגבולות בין המשקיע למושאי פעילות ההשקעה מטושטשים ומותנים. לדוגמה, אם חברה תרכוש בחזרה את מניותיה בשוק, האם הדבר ייחשב כהשקעה או שמא עדיין מדובר באופטימיזציה של ההון הרשום? ההשקעות הוסיפו דרכים וצורות, ולכן למעשה כבר חדלו להתייחס אליה, וזוהי עתה זכותם של חוקרים ממוסדות אקדמיים.
אובייקטים ונושאים
לצורך ניתוח מעשי, נקבע שמושאי פעילות ההשקעה הם, קודם כל, נכסים שיכולים להרוויח בפרק זמן נתון. יתרה מכך, רמת הרווח מצוינת באופן ספציפי, ומתקבלות גם רמות הסיכון הקיימות. הקריטריון העיקרי לבחירת חפץ להשקעה הוא היכולת לייצר הכנסה. זהו המושג של "אובייקטי פעילות השקעה" כיום.
נושאים הם כל אדם הקשור בפעולת ההשקעה: משתמשים באובייקטים שבהם מתוכננות השקעות הון, קבלנים, לקוחות, משקיעים. האחרונים מבצעים השקעות, כלומר, משקיעים כספים, ומספקים להם ממוקד גרידאנוֹהָג. לקוחות הם מבצעי פרויקטים המורשים על ידי משקיעים, הם אינם שייכים לפעילות יזמית. מבצעים עובדים לפי הסכם עם משקיעים ללא סמכות לגבי בעלות, שימוש וסילוק השקעות. והמשתמשים הם האנשים שעבורם הוקם המיזם הזה, מושאי פעילות ההשקעה מיועדים להם.
קבוצת סיווג ראשון
זה כולל נכסים מוחשיים, כלומר חפצים בעלי אופי הוני.
- חפצים של מתחם נכס בודד: משרדים, בניינים, מבנים של מפעלים או חברות וכדומה.
- חלקות קרקע או טריטוריות נפרדות. כאן, המשתמשים באובייקטי פעילות השקעה כפופים להתחייבויות. לדוגמה, אם אתר עם יער שרידים, המשקיע מחויב לשמר אותו.
- פרויקטי דיור: פרויקטי פיתוח המוניים, למשל.
- חפצים חומריים בעלי אופי שאינו בירה: כלי רכב (ספינות נהר וימי, פלטפורמות קידוח, מסוקים ומטוסים, לוויינים מלאכותיים, קווי תקשורת (צינורות, רשתות). תחבורה בכבישים אינה כלולה ברשימה זו. אלו הם חפצי הון חוזר, ולא השקעה.
- יש מקרים שבהם סוגי אובייקטי ההשקעה כוללים זכויות. לדוגמה, השתמשו בנכסים במחזור העסקים: הסכמי זיכיון, רישיונות לפיתוח מחצבים, היתרי בנייה, היתרי שימוש ביער וכדומה.
קבוצת סיווג שנייה
הקבוצה השנייה כוללת מכשירים או נכסים פיננסיים המשמשים בשווקים הפיננסיים כהשקעות.
- ניירות ערך - איגרות חוב (חובות) או מניות הנסחרות בבורסות או יוצאות מהבורסה לצורך עסקאות. המושג מושאי פעילות השקעה כולל גם קבלת הכנסה מהחזקת השליטה במנפיק: השתלטות על חברה באמצעות רכישת מניות השליטה בה, למשל. הכנסה מעסקאות בניירות ערך כלולה גם היא.
- המטרות העיקריות של פעילות ההשקעה הן נכסים פיננסיים בבעלות המיזם עצמו. זה יכול להיות חלק מההון או המניות המורשים, כמו גם ההון החוזר של החברה: חייבים (פעולות חיסול), מכירה ישירה של חובות החברה לצדדים נגדיים.
- ניירות ערך שאינם מנייתים כאובייקטים לפעילות השקעה. ההשקעות במקרה זה נעשות ברכישת שטרות חליפין, מחסנים או קבלות פיקדון, צווי מכס, שטרי מטען ימיים וכדומה.
קבוצת סיווג שלישית
השקעות אינטלקטואליות או נכסים לא מוחשיים - קבוצה מתפתחת דינמית ודי גדולה, מבחינת היוון היא כבר מקדימה את ההשקעות הפיננסיות וההוניות במצטבר. ציין את האובייקטים של פעילות השקעה אינטנסיבית יותר מבחינה פיננסית מאשר התפתחויות מדעיות בתחום זהאזורים "ריצה" כמו תקשורת או IT. בקושי אפשרי.
- פטנטים תעשייתיים למוצרים של פעילות אינטלקטואלית או יצירתית, זכויות יוצרים. אלו הם האובייקטים הרלוונטיים ביותר לפעילות ההשקעה. השקעות מניבות יותר הכנסה ממה שניתן לצפות מהמסורתיות, ולכן כל המשקיעים בעולם מתעניינים בהן. לדוגמה, מניות של IBM, Facebook, Google, Airbnb, Uber, Yahoo הן המועדפות של השווקים המובילים בעולם.
- נכסים המייצגים אמינות שותפים, הצלחה, מוניטין מוניטין ואיכות מוצר: סימנים מסחריים, מותגים. לפעמים ערכו של מותג גדול פי מאות מכל הנכסים המוחשיים של החברה. כאן, מטרות פעילות ההשקעה הן הסכמי זיכיון על השימוש במותג וכן פרויקטים משותפים של סימן מסחר.
- השקעה בנכסים בלתי מוחשיים בצורה של ידע או ניסיון בתחום מסוים של מדע, עסקים, כל תחום פעילות שיכול להביא רווח בעתיד. יש כאן הרבה דוגמאות. קודם כל ניסיון ניהולי שיש טעם להשקיע בו. המובילים הם תמיד אנשים, כלומר, זה הון אנושי.
חקיקה רוסית
ברוסיה, מטרות פעילות ההשקעות הן הון חוזר ורכוש קבוע חדשים ומודרניים, החלים על כל המגזרים והתחומים של הכלכלה הלאומית. מדובר בהפקדות מזומנים ממוקדות, ניירות ערך, מוצרים מהתחום המדעי והטכני, כל חפצי רכוש, זכויותקניין וקניין רוחני.
עם זאת, ישנם הגבלות ואיסורים רבים. כך למשל, לא ניתן להשקיע במתקנים שאינם עומדים בכל הדרישות של תקנים סניטריים והיגייניים, סביבתיים ועוד רבים אחרים הנהוגים בארץ. אי אפשר להשקיע בפרויקטים שעלולים לפגוע בזכויות האזרחים ובאינטרסים שלהם, החוק מגן גם על זכויות ואינטרסים של ישויות משפטיות ומדינה.
זכויות המשקיעים
1. לכל המשקיעים ניתנות זכויות שוות לביצוע פעולות השקעה. השקעה בלתי אסורה של זכויות קניין ורכוש באובייקטי פעילות השקעה היא זכות בלתי ניתנת לערעור המוגנת בחוק.
2. למשקיע הזכות לקבוע באופן עצמאי את ההיקפים, הגדלים, הכיוונים והיעילות של השקעותיו, וכן, על פי שיקול דעתו, הזכות למשוך, על בסיס חוזי תחרותי בעיקר, ישויות משפטיות ויחידים הנחוצים ליישום..
3. למשקיע יש גם את הזכות לשלוט על השימוש המיועד בהשקעות, גם אם הוא אינו משתמש במטרות פעילות ההשקעה.
4. משקיע יכול להעביר על פי חוזה או הסכם את סמכויותיו על סמך תוצאות ההשקעות ובאופן ישיר על השקעות לאזרחים בודדים או לישויות משפטיות, לגופים עירוניים או ממלכתיים בהתאם לחוק.
5. למשקיע יש את הזכות להיפטר, להשתמש ולהחזיק בתוצאות ההשקעות ובמטרותיהן, להשקיע מחדש ולבצעפעולות סחר בהתאם לחוק.
6. המשקיע יכול לרכוש נכס באמצעות מתווכים או ישירות בתנאים ובמחירים שנקבעו בהסכמי הצדדים. ההיקף והמינוח אינם מוגבלים, אם אין סתירות עם החוק.
נכס או עסק
כל אובייקטי ההשקעה הם נכסים. אם המשקיע טעה בהערכה, והחפץ אינו נכס, הדבר בוודאי יוביל להתחייבותו להתמוטט. חלוקת הנכסים שהם אובייקטים לפעילות השקעה לקבוצות ותתי קבוצות יכולה להיעשות במגוון דרכים. העיקרית שבהן ניתנה לעיל. אבל ניתן לסווג אותו גם לפי מידת הנזילות.
יש כאן שתי קבוצות גדולות: אובייקטי השקעה דלי נוזלים ונוזליים מאוד. מושג הנזילות נקבע על פי יכולתו של מוצר מסוים להימכר במהירות במחיר שוק. סחורה נוזלית מאפשרת לך לשנות במהירות את המחיר. והחפצים האלה שיכולים לשנות את ערכם מהר מאוד נקראים נוזלים מאוד. מחיר נמוך של נוזלים משתנה לאט.
דוגמאות
דוגמאות לחפצים מאוד נוזליים ודלי נוזלים נמצאים ממש בכל מקום. לדוגמה, צמדי מטבעות או מניות, שיכולים לעבור שינויים רבים תוך מספר שעות, וצמדי מטבעות של קידוד מחירים משתנים כמעט בכל שנייה. זהו אובייקט השקעה נזיל ביותר.
והדוגמה ההפוכה - נדל"ן, שבמשך שנים יכול לאחסן בערך אותו דברערך, אלא אם השגיאה האינפלציונית עושה הבדל קטן. כמובן שאם יש משבר או התפתחות בין משברים של המשק בחצר, ואין יציבות בשוק, נדל"ן יכול לעבור לקטגוריה של חפצים נזילים.
כיוון יעד
הסיווג השלישי - לפי אזור היעד - יאפשר לכלול כל סוג של אובייקטי פעילות השקעה. הכיוונים הנפוצים ביותר הם: חברתיים (השקעות באירועים ופרויקטים לתועלת הציבור, למשל אטרקציות בתשלום); מדעי, כאשר כסף מושקע בפיתוח מדעי. זה אולי לא תמיד כדאי מבחינה מסחרית, אבל יצירת מוצרים חדשניים היא השקעה פופולרית מאוד בימינו.
קיים כסוג נפרד של השקעה כלכלית, למשל, בבנק, בהמרת מטבע. אתה יכול להמיר הון למתכות יקרות ועוד הרבה יותר. מבחינת אזור היעד, הסיווג נרחב מאוד, כמעט כל הענפים נמצאים בשימוש ואי אפשר לרשום אותם כאן במלואם.
מחזור השקעות
סוג זה של סיווג מבחין בין שתי קבוצות: השקעה במפעל בכללותו או בחלק אחד או יותר של מחזור הייצור. בכל תהליך ייצור ישנם שלבים מסוימים, לפעמים יש הרבה מהם או שהם נפחיים. תעשיות גדולות תמיד מפגינות בידוד כזה. למשל לחם. השלב הראשון הוא גידול התבואה. השני הוא עיבוד ואחסון תבואה בצורה של דגנים, קמח וכן הלאה.
השלב השלישי הוא הכנת הלחם. הרביעי הוא למכור אותו.זו, כמובן, תכנית חשופה ומאוד פרימיטיבית, למעשה, אפילו כאן יש הרבה יותר שלבים. אם משקיע יכול לעשות את כל התהליך של ייצור כזה, אז זה אומר מחזור שלם של השקעות, ואם הוא מתחיל להשקיע רק במכירת לחם מוגמר, זה מחזור חלקי. לכן, להפקות גדולות יש בדרך כלל כמה או הרבה משקיעים.
סוג הפעילות
סיווג זה נקרא באופן שונה על ידי משקיעים שונים, אך אובייקטים בכל אחד מהמקרים מחולקים לשלוש קבוצות גדולות. השקעות ריאליות, פיננסיות ואינטלקטואליות כבר נבחנו בגרסה הראשונה של החטיבה, אך במובן מסוים שני הסיווגים הללו שונים זה מזה. למשל, תמיד אפשר לגעת בחפצי השקעה אמיתיים, אלו נכסים אמיתיים: נדל ן, תכשיטים, עתיקות, עסקים מוכנים, מפעלים מפעילים.
האובייקט הפיננסי של ההשקעה נשקל בכל אפשרות סיווג. כנראה שכולם מבינים למה אי אפשר לייחס ניירות ערך למגזר האמיתי, למרות שאפשר לגעת בהם בידיים. אובייקט אינטלקטואלי בסיווג זה פירושו גם אותם פיתוחים מדעיים חדשניים, רעיונות עסקיים, מוזיקה, שירה וכדומה.
