כיום, ביטוי כמו "סיכון פוליטי" נמצא בכל אמצעי התקשורת, אם הפרסום מוקדש לבעיות של פעילות מסחרית. כעת לכל משקיע שמציב הון יש ניסיון בשווקים, מיומנויות באינטראקציה עם חברות אחרות, והוא גם מכיר תקדימים שקרו למשקיעים אחרים. לדוגמה, לאחר המשפט הידוע עם חברת יוקוס, יזמים רואים שהסיכון הפוליטי גדל שוב ושוב.
אין יותר מדי מחקרים בנושא זה, מכיוון שאנליסטים כמעט ולא מכסים את התחום הזה. והמחסור במידע משפיע, למרבה הצער, על החלטות ההשקעה המתקבלות. לכן, יש צורך ללמוד את בעיית הסיכון הפוליטי, ליצור שיטות הערכה ובחירה, לפתח שיטות חשבונאיות וכלים להפחתת סיכונים בעת ארגון מסחרי.פעילות.
המושג של תחומי עניין
מושג המפתח הדרוש כדי לשקול את תופעת הסיכון הפוליטי מכל הצדדים הוא מושג האינטרסים. הסובייקט מתחיל לפעול רק לאחר שהוא מבין את קיומם של אינטרסים מסוימים משלו. תהליך זה מתחיל לאחר קבלת החלטות, אשר לפניהן ניתוח המצב ובחירת דרכי הפעולה.
סיכונים פוליטיים וכלכליים מחושבים רק בשלב זה. מה הם? מכוון לסיפוק האינטרסים, בעת יישום החלטות משלך, אתה עלול להיתקל בכמה מכשולים שלעתים קרובות הופכים את היישום הזה לבלתי אפשרי, ועם סבירות לתוצאה חיובית - כמעט אפס. במכשולים אלה טמונים מקורות הסיכונים הפוליטיים והכלכליים.
טבעם קשור בקידום האינטרסים של היזם, גורמים המשפיעים על הפעילות כולה. גורמי הסיכון הפוליטיים של הנבדק נקבעים על פי אופי האינטרסים שלו. כלומר, אם ליזם יש אינטרסים פוליטיים, אז גם הסיכון, בהתאמה, יהיה קיים. מגוון תחומי העניין יכול להיות רחב או צר בדרגות שונות, זה לא קובע את נוכחותם או היעדרם של גורמי סיכון פוליטיים.
מושג האינטרסים מזוהה באופן מסורתי עם המרכיב הפוליטי של סיכוני השקעה. כל פעילות של מבנים מסחריים יכולה להיות קשורה ישירות להשלכות של סיכונים פוליטיים. למרות שהחברה המפעילה לאהישות היחידה בסיכון. ישנן דוגמאות שפעילות מסחרית מובילה לאיום של התפטרות של ממשלות שלמות. סיכונים פוליטיים כוללים ישויות רבות הקשורות לחברה - פוליטיקאים בודדים, מפלגות, מוסדות פוליטיים.
ניתוח ותחזית
סיכונים פוליטיים נותנים את הדוגמאות העשירות ביותר כאשר פעולותיהם של סובייקטים פוליטיים נחשבות בהקשר של חיזוי פעולותיו של גורם מסוים, שכן גורמים ממלכתיים-משפטיים בהתנהגותם מונחים לא רק על ידי משימות פורמליות, אלא גם על ידי להבטיח עתיד פוליטי לחברה שלהם. ובמקרים אלו, תמיד קיים איום על איכות החיים הפוליטיים של נושא מסוים.
ניתוח סיכונים פוליטי מקיף מספק לנושא מידע על תמריצים לא ידועים שעשויים להשפיע על החלטות. והניתוח הזה שונה מהותית מניתוח סיכון ההשקעה והמרכיב הפוליטי שלו. גורמים לא פוליטיים צריכים רק הערכה כמותית ואיכותית של סיכון פוליטי, כלומר מוצר אנליטי עם מבחר סיכונים, ניתוח שלהם והמלצות להפחתה. אז כבר ניתן לקבל החלטות השקעה.
עבור מבנים מסחריים כיום, הרעיון של סיכון פוליטי הוא לא לכלול את האפשרות של השלכות לא רצויות, כלומר, נזק למשתתפים ביישום האינטרסים שלהם. נראה שלשחקנים לא פוליטיים אין ממה לחשוש. עם זאת, צפויים שינויים פוליטייםברמה שאינה יכולה לכלול ניהול סיכונים פוליטיים.
המשקיעים צריכים לחזות נכון את הסבירות לשינויים פוליטיים שעלולים להשפיע לרעה על כל פעילות החברה. וזה לא הסיכון עצמו, זה המקור שלו. סיכון הוא מאפיין מצב של עבודת חברה בתנאים של אי ודאות.
גורמים לא כלכליים
סיכונים, כפי שכבר צוין, תמיד מתעוררים ברגע שבו מתקבלת החלטה. מבנים מסחריים מקבלים אותם על ידי קבלת חוות דעת השקעה. המטרה העיקרית של המשקיע היא להרוויח. אבל כאן לא ניתן לצאת רק מהנחות של רציונליות כלכלית, אם כי המשימה העיקרית היא הפתרון היעיל ביותר.
ביצועים אלה יושפעו מהגורמים החברתיים והפוליטיים שתמיד משפיעים באופן מהותי על יישום פרויקט השקעה. ולכן יש צורך לקחת בחשבון גורמים מסוג אחר, שאינם קשורים לאינדיקטורים פיננסיים או כלכליים. אלו הם גורמים פוליטיים לרוב, שכן הם משתנים ממדינה למדינה ומאזור לאזור, באינטראקציה עם תעשיות שונות ואפילו משקיעים שונים.
אי ודאות בתנאים מהווה למעשה איום הן עבור פרויקט בודד והן עבור העסק כולו. גורמי סיכון פוליטיים יכולים להיות ברמת המאקרו – למשל מלחמה, ברמת המיקרו – ההפקעה הרגילה. גם ברמת חברה בודדת יכול להיווצר חסם מינהלי באופן מעשישאי אפשר לעמוד בפניו, מה שלא יאפשר להשיג את התוצאות המתוכננות של הפעילויות.
לכן בימינו כל משקיע בטוח מתעניין בפוליטיקה כדי לחשב נכון את הסיכונים. ניתן לחלק גורמים פוליטיים לפרופיל ולרקע. זה האחרון יכול להיווצר כתוצאה מהתהליך הפוליטי המתרחש בסביבה נתונה, בעוד שהפרופילים הם בגדר היחסים בין הממשלה לעסקים. גורמי פרופיל הם ההשלכות של החלטות פוליטיות.
סיווגים אחרים של גורמי סיכון
בהתאם לאינטרסים של המשקיע, למטרותיו ולמאפייני הפעילות שלו, נקבעת המשמעות של סיכונים פוליטיים מסוימים. רבים מתעניינים רק בגורמי הרקע של סיכון מדינה או סיכון אזורי. זה כולל בנקים. העסק האזורי הממוצע מעלה את מדדי הפרופיל, מכיוון שפעילותו תלויה מאוד ברשויות האזוריות ובהחלטות הספציפיות שלהן. בנוסף לחלוקת גורמי הסיכון לפרופיל ורקע, ישנם סיווגים נוספים.
במערב, הסיכונים הפוליטיים מחולקים לסיכוני מיקרו ומקרו, ממשל חוץ-חוקי וחוקי. ברוסיה, כדי לנתח את הסיכונים של פרויקט השקעה, עדיף להשתמש בסיווג הבסיסי, המבוסס על הקריטריונים של הסביבה הפוליטית, מושא ההשפעה ומקור החברה. אולם בחירת הסיווג תלויה יותר מכל בלימוד עצמו ובמשימות שנקבעו על ידו.
ברוסיה, הסיווג הבא של סיכוני השקעה מיושםפרויקטים. על פי מושא ההשפעה, מובחנים מיקרו-סיכונים מקרו ומגזריים, כמו גם בודדים. לפי מוצא - סיכונים לחברות רוסיות ולזרות. לפי מבנה הסביבה, הסיכון הוא אזורי ופדרלי.
באשר למשקיע - קודם כל, הסיכונים הפוליטיים של המדינות. הרי הסיכון שכל משקיע חשוף אליו מלכתחילה תלוי גם בבחירת המדינה. מאפיין אופייני של סיכון פוליטי בפדרציה הרוסית הוא ייעוד של שתי רמות שבהן הוא יכול להתעורר. אלו הן הרמות האזוריות והפדרליות. אזורי המדינה שונים מאוד מבחינת רמת הסיכונים הפוליטיים.
באזורים
כיום כבר לא נעשה שימוש בפרשנות המיושנת של המושג "אזור", כי אין מדובר רק ביחידה טריטוריאלית מנהלית בעלת תנאים טבעיים, סוציו-אקונומיים, לאומיים ותרבותיים אחידים. יש להתייחס לאזור כאזור לפעילות השקעה ובקשה להון.
חברות רוסיות ומערביות שמים לב יותר ויותר לשפע האפשרויות החדשות להרחבת הייצור באמצעות משאבים מקומיים של אזור, טריטוריה, רפובליקה מסוימת. התוצאה של תשומת לב כזו של משקיעים הייתה היווצרות של מושג חדש - אטרקטיביות להשקעה. לרוסיה יש ארגון מאוד מוזר של המרחב הפוליטי, שבו אין תחום פוליטי, משפטי וכלכלי אחד, וכללי המשחק המקובלים בדרך כלל אינם חלים.
גם כיום, המסגרות החקיקתיות והחוקיות באזורים שונות באופן משמעותי, ואלהההבדלים רבים ומגוונים. כל טריטוריה היא סביבה חברתית, משפטית, כלכלית ופוליטית נפרדת. לכן לכל אזור יש אטרקטיביות השקעה משלו, ביחס ישר לאקלים ההשקעות ויעילות ההשקעה.
דוגמאות
הסביבה האזורית ברוסיה מאופיינת באקלים חברתי מיוחד הנוטה לתנודות חדות, כתוצאה מכך עולה ההסתברות לכוח עליון, ואז פעילות המשקיע מאוימת בתוצאות שליליות. כאן יש סיכון לסכסוכי עבודה על רקע מתח חברתי, ומשאב דמוגרפי, ורמה לא גבוהה מדי של אופי שוק ופתיחות של תרבות פוליטית, והמנטליות עצמה - כל מיני סיכונים פוליטיים קיימים באזורים.
האזורים נבדלים גם בעובדה שאינטרסים פוליטיים מקומיים נוצרו בצורה מושלמת בתחום זה, והמאבק יתנהל לחלוטין בכל תחומי הכלכלה, שכן מבנים פיננסיים שונים נלחמים ללא הרף על החזקת משאבים (גם מנהליים) - עם דרגות שונות של עימות.
לדוגמה, החברה הקנדית Kinross Gold כשלה וצמצמה את פעילותה במגדאן ובאזור, מאז הפסידה במכירה הפומבית, וא. בסנסקי, יזם מקומי שנתמך על ידי הרשויות המקומיות, קיבל את הפיקדון על גבעת Kvartseva. טויוטה היפנית עמדה גם היא בצומת דרכים בחיפוש אחר אזור להקצאת הון: לא ניז'ני נובגורוד, לא אזור מוסקבה ולא סנט פטרסבורג לא יכלו לספק טריטוריה נקייה מסיכונים פוליטיים.
Reputations
אזורים מסוימים יכולים לשמש דוגמא ליצירת סביבת השקעה נוחה, ישנה מדיניות של משיכת משקיעים. זהו בעיקר אזור נובגורוד. באזור מוסקבה, התנאים האלה טובים יותר אפילו אפילו במוסקבה, אבל, בכל זאת, לא לכל המשקיעים היה מספיק מהנפח שלהם.
הנה מפעלים זרים רבים רק בתעשיית המזון. על שטח אזור מוסקבה יש היפרמרקטים רבים ממוצא זר, כמו גם מפעלים ארמן, קמפינה, דנונה, מאדים. גם לליפצק יש מוניטין טוב, היא אפילו נחשבת למודל למשקיעים רוסים-איטלקיים. לסנט פטרסבורג יש גורם גיאוגרפי חיובי, Enel האיטלקית, Fortum הפינית נכנסו לשוק הדלק.
היחסים בין הון לסביבה האזורית הפוליטית תלויים בפוטנציאל ובמבנה המסחרי עצמו, בבסיס המשאבים שלו. לתעשיינים גדולים במיוחד מחו ל יש לעתים קרובות מאוד הזדמנות לשדל את האינטרסים שלהם אפילו ברמה הפדרלית, ולא להסתגל לסביבה, אלא לשנות אותה.
תמונה של האזור
The Koryak Autonomous Okrug נכנעה לחלוטין ומוחלטת לפעילותה של חברת Renova הרוסית, שכן יש לה את היכולת לנהל את נכסיה בעצמה בתחום המתכות, כימיקלים, כרייה, בנייה, אנרגיה, תחבורה, טלקומוניקציה, דיור ו שירותים קהילתיים והנדסת היי-טק, רפואה וכספים לא רק במחוז, אלא גם ברוסיה ומחוצה לה. הצלחת החברה בהאזור נקבע במידה רבה על ידי המצב החברתי.
אטרקטיביות ההשקעות תלויה יותר ויותר בתדמית שהאזור רכש. תדמית היא גם סוג של משאב, אם התדמית של האזור והחברה תואמת (התאימות שלהם). אם יש התאמה גבוהה, אז המתח החברתי נמוך יותר, יש פחות קונפליקטים בעבודה. למשל, חברת כנאוף ממש סולקה מהאזור בגלל שהאוכלוסייה זעמה על פעילותה. אפילו הקוזקים המקומיים דיברו בקול רם מאוד. לרמת השחיתות, הקונפליקט בתחום הכללי של אינטרסים כלכליים ועוד הרבה יש השפעה רבה על תדמית האזור.
ביטוח סיכון פוליטי
בתחומים של השקעות מסוכנות, שבהם הערכת התנאים הכלכליים והפוליטיים אינה חיובית (הרבה פעמים גם רוסיה מופיעה ברשימות אלו), תחולת הביטוח בעייתית, שכן הסבירות למקרה ביטוחי היא גבוהה. וזה מגיע עם נזק הרסני וקטסטרופלי.
לדוגמה, שינוי במשטר הפוליטי, ההמרה של המטבע המקומי, התנאים לייצוא רווחים הם סיכונים בלתי צפויים. לרוב מדובר באירועי כוח עליון שאינם תלויים בצדדים לעסקה. אבל הם אלה שגורמים הכי הרבה נזק. חוזה ביטוח רגיל מציין מצב כזה ככוח עליון, הקובע מראש שרשימת סיכונים זו לא תגרור פיצוי על הנזק שנגרם.
אבל יש סוג של חוזה שנכרת בתנאים מיוחדים, שבו הביטוח כולל גם מקרים של לא מסחריים, כלומר סיכונים פוליטיים. זה חברתיהתפרעויות, תסיסה אזרחית, פעולות איבה, הפקעה, הלאמה או החרמת רכוש של משקיע מחו ל. האינטרסים של משקיעים זרים מבוצעים על ידי סוכנויות מדינה מיוחדות, חברות פרטיות או ארגונים בינלאומיים.
עיבוד מידע
יש להעריך את הגורמים הבאים בעת ניתוח סיכונים פוליטיים:
1. אופי המשטר הפוליטי באזור: ביורוקרטיזציה, השפעת גורמים אישיים על החלטות מנהליות, שחיתות, ניתוק מחברת הרשויות באזור, דמוקרטיה, המשכיות כוח, יחסי החיים הפוליטיים והכלכליים, גמישות מוסדות.
2. תרבות פוליטית: מידת היווצרותה של החברה האזרחית, מעורבות בתהליכים פוליטיים, פתיחות ושוק, הטרוגניות דתית, אתנו-לשונית, מעמדית או שבטית.
3. תנאים סוציאליים: מידת הגנה סוציאלית, תסכול של האוכלוסייה, עוצמת ווקטור של רפורמות חברתיות, הגירה והגירה.
4. הסביבה הפוליטית והמשפטית: פעילות החברה, הלגיטימיות של הכוח, המסגרת המשפטית להשקעות, רמת הקונפליקט והאינטרסים הפוליטיים, עוצמת ואופי הרפורמות המנהליות, עבריינות המצב, התנגדות, רגישות לפעולות טרור.
